NISAで投資可能なETFと投資信託の違い：選び方の決定版

NISA（少額投資非課税制度）を活用して資産形成を目指す際、多くの投資初心者がETF（上場投資信託）と投資信託のどちらを選ぶべきか悩むことでしょう。どちらも分散投資を手軽に行える魅力的な金融商品ですが、その特性には違いがあります。本記事では、ETFと投資信託の fundamental な違いを徹底比較し、NISAでの賢い選び方を解説します。手数料、分配金、取引方法など、具体的な比較表も交えながら、あなたの投資スタイルに最適な商品を見つけるための guide を提供します。

ETFと投資信託の基本を理解する

まず、ETFと投資信託がそれぞれどのような商品であるかを理解することが重要です。どちらも投資家から集めた資金を、運用の専門家が株式や債券などに分散投資する「投資信託」の一種であるという点は共通しています。

ETF（上場投資信託）とは

ETFは、特定の指数（日経平均株価やTOPIXなど）に連動するように設計された投資信託で、証券取引所に上場している点が最大の特徴です。株式と同様に、市場が開いている時間帯であればいつでもリアルタイムで売買が可能です。取引所で常に価格が変動するため、その時々の市場価格で取引が行われます。

投資信託とは

投資信託は、証券会社や銀行などの金融機関を通じて購入できる投資信託です。ETFのように取引所に上場しているわけではなく、1日に1回算出される基準価額で購入・換金します。購入・換金できるタイミングは限られていますが、少額から積立投資をしやすいというメリットがあります。

ETFと投資信託の徹底比較：違いを明確にする

ETFと投資信託の主な違いは、取引方法、手数料、運用スタイル、分配金の受け取り方などにあります。以下の比較表で、それぞれの特徴を分かりやすくまとめました。

ETFと投資信託の比較
項目	ETF（上場投資信託）	投資信託
取引場所	証券取引所	証券会社、銀行などの金融機関
取引時間	市場が開いている時間帯（リアルタイム取引）	1日に1回算出される基準価額（購入・換金タイミングは限られる）
価格決定	市場の需給によってリアルタイムで変動	1日に1回算出される基準価額
購入・換金手数料	売買手数料（ETF自体には信託報酬がかかる）	購入時手数料、信託報酬、換金時手数料（ノーロード型は購入時手数料なし）
運用スタイル	インデックス運用が中心（市場平均を目指す）	インデックス運用、アクティブ運用（市場平均を上回ることを目指す）など多様
分配金	市場で売買される（分配金再投資は別途手続きが必要な場合あり）	自動で再投資される場合と、受け取る場合を選択可能
最低投資金額	銘柄によるが、比較的高めになる場合がある（1口単位）	100円～1万円程度から（金融機関による）
NISAでの活用	つみたて投資枠、成長投資枠どちらでも可能	つみたて投資枠（対象商品のみ）、成長投資枠

手数料：どちらがお得か？

手数料は、長期投資においてパフォーマンスに大きく影響する要素です。ETFと投資信託では、手数料の構造が異なります。

ETFの手数料

ETFは、証券取引所での売買時に「売買手数料」がかかります。これは株式の売買手数料と同様の体系です。ETF自体には「信託報酬」がかかりますが、一般的に投資信託と比較して低水準に抑えられている傾向があります。NISAのつみたて投資枠では、ETFの購入はできませんが、成長投資枠であれば対象となります。

投資信託の手数料

投資信託には、「購入時手数料」、「信託報酬」、「換金時手数料」がかかる場合があります。ただし、近年は「ノーロード型」と呼ばれる購入時手数料が無料の投資信託が増えています。信託報酬はETFと同様にかかりますが、アクティブファンドなどではETFよりも高くなる傾向があります。NISAのつみたて投資枠では、対象となる投資信託を選ぶことで、毎月コツコツと積立投資が可能です。

分配金：受け取り方と reinvestment

分配金は、投資信託が運用で得た利益の一部を投資家に還元するものです。ETFと投資信託では、分配金の扱い方が異なります。

ETFの分配金

ETFの分配金は、原則として投資家が直接受け取ることになります。分配金を再投資したい場合は、一度受け取った分配金を元手に、市場でETFを買い直す（再投資する）という手続きが必要になります。この際、売買手数料がかかる点に注意が必要です。

投資信託の分配金

投資信託では、分配金を「受け取る」か「自動的に再投資する」かを選択できる場合がほとんどです。分配金を自動で再投資することで、複利効果を最大限に活かし、効率的に資産を増やすことが期待できます。NISAのつみたて投資枠で積立投資を行う場合、分配金を自動で再投資する設定にしておくと、手間なく効率的な運用が可能です。

選び方のポイント：あなたの目的に合ったのは？

ETFと投資信託、それぞれの特徴を踏まえた上で、どちらを選ぶべきかはあなたの投資スタイルや目的に大きく左右されます。

ETFが向いている人

リアルタイムで市場の動向を見ながら取引したい人
信託報酬の低いインデックス運用に興味がある人
NISAの成長投資枠で、より多様な商品に投資したい人
分配金を自分で管理・ reinvestment したい人

投資信託が向いている人

毎月一定額をコツコツ積み立てたい人（NISAつみたて投資枠の活用）
少額から投資を始めたい人
運用を専門家に任せたい人
分配金を自動で再投資して複利効果を狙いたい人
インデックス運用だけでなく、アクティブ運用にも興味がある人

NISA制度における活用法

NISA制度では、「つみたて投資枠」と「成長投資枠」の2つの枠があります。ETFと投資信託は、これらの枠をどのように活用できるかが異なります。

つみたて投資枠

つみたて投資枠は、毎月一定額をコツコツと積み立てることに特化した枠です。対象商品は、長期・積立・分散投資に適した一定の投資信託（およびETFの一部）に限られます。投資初心者や、長期的な資産形成を目指す方におすすめです。

成長投資枠

成長投資枠は、より多様な商品への投資が可能な枠です。個別株や、ETF、投資信託など、幅広い商品に投資できます。まとまった資金を一度に投資したい場合や、より積極的にリターンを狙いたい場合にも活用できます。

結論：あなたに最適なのはどちらか？

ETFと投資信託は、それぞれ異なる特徴を持つ魅力的な金融商品です。ETFはリアルタイム取引が可能で信託報酬が低い傾向があり、投資信託は少額からの積立投資や分配金の自動再投資がしやすいというメリットがあります。NISA制度においては、つみたて投資枠で投資信託をコツコツ積み立てる、成長投資枠でETFや多様な投資信託に投資するなど、ご自身の投資目的やスタイルに合わせて賢く使い分けることが重要です。

「手数料を抑えたい」「毎月一定額を積み立てたい」「運用はプロに任せたい」といった希望があれば、投資信託（特にノーロード型のインデックスファンド）が有力な選択肢となるでしょう。一方で、「市場の動きを見ながら取引したい」「より低コストでインデックス運用したい」という場合は、ETFが適しているかもしれません。どちらを選ぶにしても、ご自身の許容できるリスクとリターンを理解し、長期的な視点で投資を続けることが成功への鍵となります。