NISAは「攻め」だけではない？「守りの投資」の重要性 2024年から始まった新NISA（少額投資非課税制度）は、その非課税枠の大きさから、株式投資信託などを活用した積極的な資産形成、いわゆる「攻め」の投資に注目が集まりがちである。しかし、長期的な視点で安定した資産を築くためには、攻めと同様に「守り」の視点が不可欠となる。資産全体をポートフォリオとして捉え、攻めと守りのバランスを最適化することこそ… 続きを読む »
投資信託のコスト、「手数料無料」だけ見ていませんか？ 投資信託を選ぶ際、「販売手数料無料（ノーロード）」という言葉が目に留まるだろう。確かに入口のコストが掛からないのは大きなメリットだ。しかし、投資信託のコストはそれだけではない。むしろ、長期的なリターンに最も大きな影響を与えるのは、保有期間中に毎日かかり続ける「信託報酬」や、目論見書には記載されていない「隠れコスト」である。これらのコストを正しく… 続きを読む »
新NISAが始まり1年が経過し、多くの投資家が2年目の戦略を模索している時期だろう。順調に資産が増えた人も、相場の変動に一喜一憂した人も、当初設定した資産配分が今の自分に本当に合っているのか、見直す絶好の機会である。特に、シンプルさから注目される「株式と現金を50-50」という戦略は、果たして最適解なのだろうか。本記事では、新NISA 2年目を迎えた投資家が自身のポートフォリオを見直すための、資産… 続きを読む »
投資の「リスク」＝「危険」ではない 投資の世界に足を踏み入れる際、多くの人が「リスク」という言葉に漠然とした不安を抱く。しかし、投資における「リスク」は、単なる「危険」や「損失の可能性」を意味するものではない。本質的には「リターンの不確実性（振れ幅）」を指す言葉である。 価格が大きく上昇する可能性もあれば、下落する可能性もある。この振れ幅の大きさを理解し、コントロールすることが資産形成の第一歩とな… 続きを読む »
iDeCoの真価は「出口戦略」で決まる iDeCo（個人型確定拠出年金）は、掛金が全額所得控除になるなど、現役時代の税制優遇が非常に強力な私的年金制度である。しかし、多くの人が見落としがちなのが、積み立てた資産を「どう受け取るか」という、いわゆる「出口戦略」の重要性だ。受け取り方を誤ると、せっかくの税制優遇効果が半減してしまう可能性すらある。本記事では、iDeCoの受け取り方である「一時金」と「年… 続きを読む »
はじめに：市場の視線が集中するFRBの金融政策 現在の世界の金融市場において、投資家の最大の関心事の一つが米連邦準備制度理事会（FRB）の金融政策の行方である。インフレ抑制のために続けられてきた利上げサイクルが終盤を迎え、市場は次の一手である「利下げ」の時期と規模に注目してきた。しかし、根強いインフレ圧力と堅調な経済指標を背景に、当初の期待よりも利下げ開始が遅れる、あるいはそのペースが緩やかになる… 続きを読む »
はじめに：アクティブファンド選びは「誰に託すか」がすべて 市場平均を上回るリターンを目指す「アクティブ運用」の投資信託。その最大の魅力は、プロの目利きによって選ばれた銘柄への集中投資による大きな成長の可能性にある。しかし、その成果は運用責任者であるファンドマネージャーの腕一つにかかっていると言っても過言ではない。インデックスファンドが「市場」に投資するのに対し、アクティブファンドは「人」に投資する… 続きを読む »
NISAの非課税メリットに潜む税制上の注意点 資産形成の柱として注目を集めるNISA（少額投資非課税制度）。その最大の魅力は、なんといっても運用益が非課税になる点だ。しかし、この強力なメリットの裏側には、知っておかなければ思わぬ損失につながりかねない税制上のルールが存在する。それが「損益通算ができない」という点である。本記事では、このNISAのデメリットともいえる仕組みを深掘りし、課税口座と組み合… 続きを読む »
積立投資の「最適な日」を巡る永遠の問い NISAなどを活用した積立投資を始める際、多くの人が一度は頭を悩ませるのが「毎月何日に積み立てるのが一番得なのか？」という問題である。給料日直後の25日か、月初めの1日か、あるいは特定の曜日に設定すべきか。少しでも有利な条件で資産形成をスタートしたいという気持ちは当然であり、この最適なタイミング探しに時間を費やしてしまう人も少なくない。 しかし、結論から言え… 続きを読む »
日本株市場の構造変化、その核心にある「株主還元」 昨今、国内外の投資家から日本株市場への注目が再び高まっている。その背景には、単なる景気循環だけでなく、より構造的な変化、すなわち東京証券取引所（東証）が主導する「東証改革」の存在がある。この改革は、日本企業に対して資本コストや株価を意識した経営を強く要請するものであり、その結果として「株主還元」への意識が急速に高まっているのだ。本記事では、この歴史… 続きを読む »