新NISAが始まり1年が経過し、多くの投資家が2年目の戦略を模索している時期だろう。順調に資産が増えた人も、相場の変動に一喜一憂した人も、当初設定した資産配分が今の自分に本当に合っているのか、見直す絶好の機会である。特に、シンプルさから注目される「株式と現金を50-50」という戦略は、果たして最適解なのだろうか。本記事では、新NISA 2年目を迎えた投資家が自身のポートフォリオを見直すための、資産配分の考え方と具体的な戦略について専門的かつ中立的な視点から解説する。

なぜ今、資産配分の見直しが重要な

投資の「リスク」＝「危険」ではない

投資の世界に足を踏み入れる際、多くの人が「リスク」という言葉に漠然とした不安を抱く。しかし、投資における「リスク」は、単なる「危険」や「損失の可能性」を意味するものではない。本質的には「リターンの不確実性（振れ幅）」を指す言葉である。

価格が大きく上昇する可能性もあれば、下落する可能性もある。この振れ幅の大きさを理解し、コントロールすることが資産形成の第一歩となる。本記事では、投資リスクの正体である「ボラティリティ」、それを測る「標準偏差」、そして自分自身がどれだ… ＞＞　続きを読む

iDeCoの真価は「出口戦略」で決まる

iDeCo（個人型確定拠出年金）は、掛金が全額所得控除になるなど、現役時代の税制優遇が非常に強力な私的年金制度である。しかし、多くの人が見落としがちなのが、積み立てた資産を「どう受け取るか」という、いわゆる「出口戦略」の重要性だ。受け取り方を誤ると、せっかくの税制優遇効果が半減してしまう可能性すらある。本記事では、iDeCoの受け取り方である「一時金」と「年金」を徹底比較し、どちらがより節税につながるのか、自分に合った最適な方法を見つけるための判断基準を具体… ＞＞　続きを読む

はじめに：市場の視線が集中するFRBの金融政策

現在の世界の金融市場において、投資家の最大の関心事の一つが米連邦準備制度理事会（FRB）の金融政策の行方である。インフレ抑制のために続けられてきた利上げサイクルが終盤を迎え、市場は次の一手である「利下げ」の時期と規模に注目してきた。しかし、根強いインフレ圧力と堅調な経済指標を背景に、当初の期待よりも利下げ開始が遅れる、あるいはそのペースが緩やかになるという「利下げ鈍化」観測が急速に強まっている。この金融政策の転換点は、我々の資産運用、特にNISAなど… ＞＞　続きを読む

はじめに：アクティブファンド選びは「誰に託すか」がすべて

市場平均を上回るリターンを目指す「アクティブ運用」の投資信託。その最大の魅力は、プロの目利きによって選ばれた銘柄への集中投資による大きな成長の可能性にある。しかし、その成果は運用責任者であるファンドマネージャーの腕一つにかかっていると言っても過言ではない。インデックスファンドが「市場」に投資するのに対し、アクティブファンドは「人」に投資するのである。

本記事では、アクティブファンド選びの核心である「優れたファンドマネージャー」をいかにして見抜… ＞＞　続きを読む

NISAの非課税メリットに潜む税制上の注意点

資産形成の柱として注目を集めるNISA（少額投資非課税制度）。その最大の魅力は、なんといっても運用益が非課税になる点だ。しかし、この強力なメリットの裏側には、知っておかなければ思わぬ損失につながりかねない税制上のルールが存在する。それが「損益通算ができない」という点である。本記事では、このNISAのデメリットともいえる仕組みを深掘りし、課税口座と組み合わせた賢い資産運用戦略について解説する。

NISAの大きな注意点「損益通算」ができない仕組み

NISAの特… ＞＞　続きを読む

積立投資の「最適な日」を巡る永遠の問い

NISAなどを活用した積立投資を始める際、多くの人が一度は頭を悩ませるのが「毎月何日に積み立てるのが一番得なのか？」という問題である。給料日直後の25日か、月初めの1日か、あるいは特定の曜日に設定すべきか。少しでも有利な条件で資産形成をスタートしたいという気持ちは当然であり、この最適なタイミング探しに時間を費やしてしまう人も少なくない。

しかし、結論から言えば、この「最適な積立日」を探す行為は、長期的な資産形成においてほとんど意味をなさない。本記事では、なぜそ… ＞＞　続きを読む

日本株市場の構造変化、その核心にある「株主還元」

昨今、国内外の投資家から日本株市場への注目が再び高まっている。その背景には、単なる景気循環だけでなく、より構造的な変化、すなわち東京証券取引所（東証）が主導する「東証改革」の存在がある。この改革は、日本企業に対して資本コストや株価を意識した経営を強く要請するものであり、その結果として「株主還元」への意識が急速に高まっているのだ。本記事では、この歴史的な転換点において、株主還元がなぜ重要なのか、そして投資家はどのようにこの潮流を捉え、資産形成に活かす… ＞＞　続きを読む

「とりあえずNISAを始めた」その後のメンテナンス、していますか？

新NISAの開始を機に、多くの人が投資信託などを通じて資産形成をスタートさせた。しかし、「一度設定したら、あとは放置している」というケースは少なくない。確かに、長期・積立・分散投資は手間がかからないのが魅力だが、完全な放置には思わぬリスクが潜んでいる。それが「資産配分の崩れ」である。

当初、自身のリスク許容度に合わせて最適なバランスで組んだはずのポートフォリオも、市場の変動によって時間とともにその姿を変えていく。この記事では、なぜ資… ＞＞　続きを読む

「純資産総額」とは何か？投資信託の信頼性を示すバロメーター

数多くの投資信託の中から、自分に合った一本を選ぶことは、特に初心者にとっては難しい課題である。信託報酬（コスト）、リターン、投資対象など、見るべき指標は多岐にわたる。その中でも、ファンドの信頼性と安定性を測る上で極めて重要な指標が「純資産総額」である。

純資産総額とは、その投資信託に集まっている資金の総額、つまりファンドの規模そのものを示す数字だ。これは、投資家からどれだけ人気があり、信頼されているかのバロメーターとなる。純資産総額の大きさ… ＞＞　続きを読む